Forex Forward Priser Beregning

Hvordan beregne videresendingsrente fra spotrenten. Når vi har spotrentenskurven, kan vi enkelt bruke den til å utlede terminsrenten. Hovedtanken er å tilfredsstille ingen arbitragebetingelser ingen investorer skal kunne tjene en avkastning fra voldgift mellom forskjellige renteperioder La oss ta et eksempel på hvordan dette virker La oss si at en investor ønsker å investere sine midler i to år. Han står overfor to valg. Invester direkte i en 2-årig obligasjon. Invester i et ettårig obligasjon, og igjen investere inntektene etter ett år i ett års obligasjonslån. Avkastning fra begge valgene bør være det samme. Det er sagt at s 1 er ett års spotrate, s 2 er det toårige stedet rate og 1 f 1 er ett års forward rate ett år fra nå. Assuming 1 som den første investeringen, verdien av investering i førstevalg etter to år. Verdien av investering i andre valg etter to år. Hvis det ikke er arbitrage muligheter, begge disse verdiene skal være de samme. Hvis vi har det e spotrenter kan vi omarrangere ovennevnte ligning for å regne ut ett års fremgangsrente ett år fra nå. Setter s er 1 er 6 og s 2 er 6 5 Foroverrenten vil være. På samme måte kan vi beregne en forward rate for hvilken periode. Hvordan konverterer jeg en spotrate til en forward rate. Think av forholdet mellom spot og forward rate på samme måte som forholdet mellom nedsatt nåverdi og fremtidig verdi En forward rente fungerer som en diskonteringsrente for en enkelt Betaling fra en fremtidig dato sier fem år fra nå og rabatterer den til en nærmere fremtidig dato tre år fra nå. Teoretisk sett bør terminskursen være lik spotrenten pluss eventuelle inntekter fra sikkerheten, pluss eventuelle økonomiske kostnader Du kan se dette prinsippet i egenkapital terminkontrakter hvor forskjellene mellom termin - og spotpriser er basert på utbytte som skal betales med fradrag for renter som skal betales i løpet av perioden. Utestående spot - og terminspriser. For å forstå forskjellene og forholdet mellom spotrenten og terminsrenter bidrar det til å tenke på renter som priser på finansielle transaksjoner. Vurder en 1000-obligasjon med en årlig kupong på 50. Utstederen betaler i hovedsak 5 50 for å låne 1000. En spotrente forteller deg hva prisen på en Finansiell kontrakt er på spotdato som normalt er en til to dager etter en handel. Et finansielt instrument med en spotrente på 2 5 er den avtalte markedsprisen for transaksjonen basert på nåværende kjøper - og selgerhandling. Rentesatser er teoretiserte priser av finansielle transaksjoner som kan skje på et eller annet tidspunkt i fremtiden Spotrenten svarer på spørsmålet: Hvor mye koster det å utføre en finansiell transaksjon i dag Fremoverrenten svarer på spørsmålet: Hvor mye koster det å utføre en finansiell transaksjon på fremtidig dato X. Legg merke til at både spotrenter og terminsrenter er avtalt i dagens. Det er tidspunktet for utførelsen som er forskjellig. En spotrate brukes hvis avtalt handel skjer i dag eller i morgen. te brukes dersom den avtalte handel ikke kommer til å skje fram til videre i fremtiden. Anta at to parter er enige om å bruke en 5-rentesats for en handel som skal finne sted seks måneder fra i dag Dette er terminsprisen Selv om markedsrenten faktisk er 8 i seks måneder, er 5-verdien brukt i henhold til terminskontrakten. Konvertering fra Spot til Forward Rate. For enkelhet, bør du vurdere hvordan du beregner terminsrenten for nullkupongobligasjoner. En grunnleggende formel for beregning av terminsrenter ser slik ut. Forward 1 spotrate for år xx 1 spot rate for år yy - 1.I formelen er x sluttendat dato si, 5 år og y er nærmere fremtidig dato 3 år basert på spot rate kurve. Suppose en hypotetisk toårig obligasjon gir 10 mens en ettårig obligasjon gir 8 Avkastningen produsert fra toårig obligasjon er den samme som om en investor mottar 8 for ettårig obligasjon og deretter bruker en rollover å rulle den over til en annen ettårig obligasjon kl 12 04 Den hypotetiske 12 04 er fremdriftshastigheten til invesene For å se forholdet igjen, anta at spotrenten for treårsobligasjonen er 7 og fireårsperioden er 6 A-forward rate mellom tre og fire år - tilsvarende beløpet kreves dersom treårsobligasjonen rulles over inn i en ettårig obligasjon etter at den modnes - ville være 3 06. Forward Market Calculations. Spreads on Forward Valuta Quotations Spredningen på et fremadvalgt valutakurs er beregnet på samme måte som spredningen for et spotvaluta. Årsakene til at Spreadene varierer med fremskudd i utenlandsk valuta ligner årsakene til spredningenes variabilitet med spotnoteringer i utenlandske valutaer. Den unike faktoren som er knyttet til spreads for fremskudd i utenlandsk valuta, er at spreads vil øke som lengden av tiden til oppgjør øker Valutakursene ville forventes å ha et høyere spekter av svingninger over lengre perioder, noe som øker forhandlerrisikoen. Etter hvert som tiden øker, er færre forhandlere villige til å gi sitater, som også vil ha en tendens til å øke spredningen. Beregning av en Forward Discount eller Premium, uttrykt som en Annualized Rate Forward Valutakursen varierer ofte fra spotkursen. Hvis valutakursen for en valuta er høyere enn spotrenten, er det en premie på denne valutaen En rabatt eksisterer når valutakursen er lavere enn spotkursen. En negativ premie tilsvarer en rabatt. Eksempel Forward Discount Premium Hvis nitti dagers valutakurs er 109 50 og spotrenten er 109 38, så dollaren regnes for å være sterk i forhold til yenen, da dollarens fremoververdi overstiger spotverdien dollaren har en premie på 0 12 yen per dollar yenen vil handle på en rabatt fordi den fremoververdi i dollar er mindre enn spotrenten. Årsprisen kan beregnes ved å bruke følgende formel. Utvidet Forward Premium Forward Price - Spotpris x 12 x 100 Spotpris av måneder. Så i tilfellet ovenfor er pr Emium vil bli beregnet som. Endret premie. 109 50 - 109 38 109 38 12 3 100 0 44. På samme måte, for å beregne rabatten for japansk yen, ønsker vi først å beregne frem - og spotrenten for den japanske yenen i dollar per yen. Disse tallene vil være 1 109 50 0 0091324 og 1 109 38 0 0091424, henholdsvis. Den årlige fremskudsrabatten for den japanske yenen, i form av dollars, ville være 0 0091324 - 0 0091424 0 0091424 12 3 100 -0 44.